Bộ 3 cổ phiếu MCH, BSR và VPL lọt ‘mắt xanh’ 2 quỹ ETF 1,2 tỷ USD?

MBS Research dự báo, cả 2 ETF ngoại STOXX Vietnam ETF và VNM ETF đều sẽ thêm MCH, BSR và VPL vào danh mục trong kỳ tái cơ cấu quý I.

Theo báo cáo mới công bố của MBS Research, hai quỹ ETF có ảnh hưởng lớn tới dòng vốn ngoại trên thị trường chứng khoán Việt Nam là STOXX Vietnam ETF (trước đây là FTSE Vietnam ETF) và VanEck Vietnam ETF (VNM ETF) – với tổng quy mô tài sản quản lý gần 1,2 tỷ USD – dự kiến sẽ thực hiện giao dịch cơ cấu trong tuần 16/3–20/3.

Trước đó, các quỹ này sẽ công bố danh mục mới của các chỉ số cơ sở là STOXX Vietnam Total Market Liquid Index (trước đây là FTSE Vietnam Index) và MarketVector Vietnam Local Index.

Từ đầu năm đến nay, STOXX Vietnam ETF và VNM ETF tăng trưởng vượt trội so với VN-Index (Nguồn: MBS Research)

Dựa trên dữ liệu tính toán đến ngày 24/2, MBS Research dự báo rổ STOXX Vietnam Total Market Liquid Index có thể bổ sung thêm ba cổ phiếu mới gồm BSR, MCH và VPL. Các mã này được đánh giá đáp ứng các tiêu chí cơ bản của bộ chỉ số, bao gồm vốn hóa thị trường tối thiểu 150 triệu USD, giá trị giao dịch bình quân khoảng 1 triệu USD mỗi phiên và tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free float) từ 5% trở lên.

Đáng chú ý, trong kỳ cơ cấu lần này, STOXX Vietnam Total Market Liquid Index nhiều khả năng không loại bỏ cổ phiếu nào khỏi danh mục hiện tại.

Đối với MarketVector Vietnam Local Index – chỉ số cơ sở của VNM ETF, MBS Research nhận định các cổ phiếu hiện có trong rổ chỉ số vẫn đáp ứng đầy đủ các tiêu chí đánh giá. Do đó, khả năng cao sẽ không có cổ phiếu nào bị loại trong kỳ cơ cấu sắp tới. Tuy nhiên, hai cổ phiếu MCH và BSR được dự báo có thể được bổ sung vào rổ chỉ số này.

Nếu kịch bản trên xảy ra, hoạt động tái cơ cấu của hai quỹ ETF có thể tạo ra lực cầu đáng kể đối với một số cổ phiếu mới được thêm vào danh mục.

MBS Research ước tính MCH có thể được mua vào hơn 2,1 triệu cổ phiếu, trong khi BSR có thể ghi nhận lượng mua khoảng hơn 5 triệu cổ phiếu từ hai quỹ ETF trong quá trình cơ cấu danh mục. Ngoài ra, cổ phiếu VPL nếu được đưa vào rổ STOXX Vietnam Total Market Liquid Index cũng có thể thu hút thêm dòng tiền thụ động từ các quỹ ETF theo dõi chỉ số này.

Bên cạnh các cổ phiếu mới được bổ sung, một số mã hiện có trong danh mục ETF cũng có thể ghi nhận sự điều chỉnh tỷ trọng trong kỳ cơ cấu lần này. Theo ước tính của MBS, các cổ phiếu có thể được mua ròng đáng chú ý gồm EIB, NAB, STB, SHB, KDH, FPT, DXG, SHS và DIG, khi tỷ trọng dự kiến trong rổ chỉ số được nâng lên.

Ở chiều ngược lại, quá trình tái cơ cấu cũng có thể tạo áp lực bán đối với một số cổ phiếu khi tỷ trọng bị điều chỉnh giảm. Theo dự báo của MBS, nhóm cổ phiếu có thể bị bán ròng mạnh nhất trong kỳ cơ cấu lần này gồm SSI, MSN và VCI, với khối lượng bán ra ước tính khoảng 5–8 triệu cổ phiếu.

Ngoài ra, một số mã vốn hóa lớn khác như VCB, VNM, HAG, VND, VRE và VIX cũng có thể ghi nhận lượng bán ra đáng kể, dao động khoảng 3–4 triệu cổ phiếu, khi các quỹ ETF cân đối lại danh mục theo tỷ trọng mới.