QC 1
Thứ 5, ngày 28/03/2024 | Hotline: 0889.066.066

Phiên giao dịch ngày 13/4/2021: Những cổ phiếu cần lưu ý

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 13/4/2021, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin trích dẫn để bạn đọc tham khảo.

Công ty chứng khoán Phú Hưng – PHS

Mức giá hợp lý cho cổ phiếu VHC vào khoảng 48.900 đồng/cp

Mỹ là một trong các thị trường xuất khẩu chính của CTCP Vĩnh Hoàn (HOSE – Mã: VHC). Theo kết quả sơ bộ của đợt rà soát thuế chống bán phá giá lần thứ 16 (POR16), sản phẩm cá tra xuất khẩu của VHC được hưởng mức thuế là 0,09 USD/kg, thấp hơn 2,7 lần so với mức thuế áp dụng cho toàn quốc. Mức thuế xuất khẩu sang Mỹ thấp tạo lợi thế cho VHC mở rộng thị trường Mỹ dễ dàng hơn các doanh nghiệp khác.

Một yếu tố thuận lợi nữa, ngay khi EVFTA có hiệu lực, thuế nhập khẩu đối với cá phi-lê đông lạnh sang EU từ 1/8/2020 giảm từ 5,5% xuống 4,13% và đến năm 2023 sẽ còn 0%. Kỳ vọng EVFTA và UKFTA sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn cho xuất khẩu cá tra sang EU và Anh. Thị trường EU được kỳ vọng có thể trở lại là thị trường quy mô 500 triệu USD cho cá tra Việt Nam từ quy mô hiện tại của thị trường này là 250 triệu USD, trong khi Anh cũng là thị trường nhiều triển vọng, liên tục tăng trưởng trong năm 2020.

VHC là doanh nghiệp dẫn đầu ngành xuất khẩu cá tra và duy trì thị phần quanh mức trung bình là 15% trong giai đoạn 2016-2020. Lợi thế quy mô được thể hiện qua biên lợi nhuận hoạt động cao nhất ngành trong bối cảnh toàn ngành cá tra phải đối mặt với nhiều khó khăn trong năm 2020. Bên cạnh đó, VHC là một trong những doanh nghiệp dẫn đầu trong việc định hướng phát triển ngành cá tra bền vững thông qua mô hình kinh tế tuần hoàn.

Chúng tôi ước tính doanh thu năm 2021 của VHC tăng 15,8% YoY lên 8.146 tỷ đồng, trong khi LNST đạt 951 tỷ đồng (+32,3% YoY), với biên lợi nhuận gộp cải thiện lên khoảng 18% nhờ giá cá tra xuất khẩu phục hồi. Bằng phương pháp định giá DCF và EV/EBITDA, mức giá hợp lý cho cổ phiếu VHC khoảng 48.900 đồng/cổ phiếu (+24% so với giá hiện tại). Do đó đưa ra khuyến nghị MUA cổ phiếu này.

Rủi ro: (1) Rủi ro tập trung doanh thu; (2) Rủi ro nguồn nguyên liệu; (3) Rủi ro tỷ giá hối đoái; (4) Rủi ro diễn biến giá xuất khẩu tại Mỹ, EU, và Trung Quốc; (5) Rủi ro hàng tồn kho.

Hình minh họa

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu TCB nằm tại mức 46.500 đồng/cp

Cổ phiếu TCB (Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam – Techcombank – sàn HOSE) đang ở trong trạng thái tiếp tục tăng giá sau khi đã có quãng thời gian tích lũy ngắn hạn dưới ngưỡng 42. Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây vẫn giữ giá trị ổn định.

Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Chỉ báo động lượng RSI vẫn chưa đi vào vùng quá mua nên cổ phiếu có tiềm năng duy trì đà tăng trong ngắn hạn.

Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của TCB nằm tại khu vực xung quanh 40. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 46.5, cắt lỗ nếu ngưỡng 38 bị xuyên thủng.

Nguồn: BSC, PTKT Itrade

Công ty chứng khoán VNDirect – VND

Giá mục tiêu củacổ phiếu ACB nằm tại mức 39.500 đồng/cp

Chứng khoán VNDirect (VND) vừa có báo cáo phân tích triển vọng kinh doanh cũng như triển vọng giá cổ phiếu ACB của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu trong thời gian tới.

Theo VND, tại ĐHCĐ ngày 6/4, ACB đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế đạt 10.602 tỷ đồng (+10,5% yoy) và tăng trưởng tín dụng 9,5% yoy cho năm 2021.

Đối với hoạt động kinh doanh quý I/2021, ngân hàng ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 3.100 tỷ đồng (+61% yoy), tăng trưởng tín dụng đạt 4% so với thời điểm đầu năm và tỷ lệ nợ xấu (NPL) quanh mức 0,7%.

ACB dự kiến chia cổ tức bằng cổ phiếu từ lợi nhuận giữ lại với tỷ lệ 25% đồng thời ACB cũng đang tìm kiếm đối tác chiến lược cho công ty con là ACBS.

Đối với năm 2021, chúng tôi kỳ vọng thu nhập lãi thuần (NII) sẽ tăng trưởng 15% svck, nhờ tăng trưởng tín dụng 12% svck và biên lãi suất (NIM) tăng 3 điểm cơ bản so với cùng kỳ. Ngoài ra, chúng tôi dự báo NFI sẽ tăng 54,2% so với mức giảm thực tế 10,6% vào năm 2020 nhờ vào hợp đồng bancassurance với Sun Life Việt Nam.

VND ước tính phí trả trước 370 triệu USD sẽ được phân bổ đều trong 15 năm. VND cũng dự báo CIR trong giai đoạn 2021 – 2023 sẽ cải thiện quanh mức 47% nhờ việc kiểm soát chi phí tốt hơn từ đó lợi nhuận ròng tăng 13,8% so với mức tăng cao của năm 2020 và mức tăng trưởng lợi nhuận là 16% so với cùng kỳ cho giai đoạn 2022 – 2023.

ACB có chất lượng tài sản vững chắc (tỷ lệ NPL theo báo cáo thấp thứ hai và tỷ lệ bao nợ xấu cao thứ ba trong số các ngân hàng khác tính tới cuối năm 2020) và nguồn vốn dồi dào (hệ số an toàn vốn CAR là 11,06% vào cuối năm 2020) cho phép ngân hàng duy trì mức tăng trưởng cao bền vững và lợi nhuận cao.

Thế mạnh chính của ACB là cho vay cá nhân có tài sản bảo đảm và cho vay doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) tập trung vào chủ doanh nghiệp, các mảng này chiếm tỷ trọng lần lượt là 61,3% và 31,3% tổng dư nợ cho vay cuối năm 2020.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị Khả Quan đối với cổ phiếu ACB. Giá mục tiêu mới của chúng tôi tăng 11,6% lên 39.500 đồng, phản ánh kết quả hoạt động thực tế năm 2020 cao hơn sv dự báo trước đó và P/B mục tiêu năm 2021 tăng lên 2,0x so với 1,8x trước đó.

Giá mục tiêu của chúng tôi dựa trên định giá thu nhập thặng dư (COE: 14%, LTG: 3%) và P/B mục tiêu 2021 đạt 2,0x với tỷ trọng bằng nhau. Tiềm năng tăng giá là tín dụng và NIM tăng cao hơn dự báo. Rủi ro giảm giá là mức nợ xấu cao hơn dự báo.

Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Theo Tân An/Kinh tế Chứng khoán Việt Nam

Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/phien-giao-dich-ngay-1342021-nhung-co-phieu-can-luu-y-91673.html