Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 15/4/2021, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin trích dẫn để bạn đọc tham khảo.
Công ty chứng khoán MB – MBS
Giá mục tiêu của cổ phiếu OCB vào khoảng 29.600 đồng/cp
Trong giai đoạn 2015 – 2020, tổng tài sản của Ngân hàng TMCP Phương Đông (HOSE – Mã: OCB) ghi nhận CAGR 25%, trong khi tổng tiền gửi huy động tăng 25% và tổng dư nợ TT1 tăng 26%, cao hơn tốc độ tăng trưởng bình quân của toàn ngành. NIM và ROE cao hơn bình quân so với các ngân hàng cùng quy mô, đạt tương ứng 3,9% và 24,4% trong năm 2020.
Chất lượng tài sản được cải thiện với tỷ lệ bao nợ xấu tăng dần. NPL giảm dần từ 2,3% năm 2018 xuống còn 1,7% cuối năm 2020 trong khi tỷ lệ bao nợ xấu tăng đáng kể trong vài năm trở lại đây, đạt mức 62%. Dư nợ phân tán tốt, phù hợp với định hướng quản trị rủi ro chặt chẽ và linh động của OCB. Cần lưu ý rằng Ngân hàng đã tất toán toàn bộ trái phiếu VAMC.
Nhờ ứng dụng công nghệ vào hoạt động ngân hàng với việc phát triển phương thức đa kênh OMNI từ tháng 3/2018, CIR của OCB giảm mạnh từ >53% năm 2017 xuống còn ~29% trong năm 2020, thấp nhất trong hệ thống ngân hàng. Theo đánh giá về mức độ phát triển theo định hướng ngân hàng số của Gartner, OCB OMNI đạt mức 51% vào năm 2020, cao hơn mức trung bình của ngành ngân hàng (32%).
Năm 2020, Ngân hàng Aozora Nhật Bản trở thành cổ đông chiến lược của OCB, tạo tiền đề hỗ trợ phát triển kinh doanh, các hoạt động bán lẻ, quản lý rủi ro, nâng cao công nghệ, và ngân hàng số cho OCB trong tương lai.
Chúng tôi dự phóng LNST 2021 của OCB đạt khoảng 3.900 tỷ đồng, tăng 10% n/n trên cơ sở giả định NH đạt tốc độ tăng trưởng tín dụng 24,4%. Tỷ lệ dự phòng bao nợ xấu năm 2021 sẽ tăng nhẹ so với năm 2020, đạt khoảng 66%. Tỷ lệ nợ xấu giữ nguyên ở mức 1,7% trong khi NIM giảm nhẹ xuống còn 3,5% do điều chỉnh lãi vay thấp hơn nhằm gia tăng thị phần tín dụng. Tổng thu nhập hoạt động ước tính đạt 8.958 tỷ đồng, tăng ~12% n/n, trong đó tỷ trọng thu nhập ngoài lãi / thu nhập lãi tăng nhẹ từ 60,8% năm 2020 lên 62,7% năm 2021, trong đó phí từ hoạt động bancassurance tiếp tục tăng khá với tốc độ tăng 55% n/n.
Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu OCB với giá mục tiêu VND 29.600 trên cơ sở: OCB là ngân hàng có tốc độ tăng trưởng khá với khả năng sinh lời tốt, chất lượng tài sản được cải thiện đáng kể với NPL giảm dần và CIR thấp, và kỳ vọng nâng cao hiệu quả hoạt động với sự tham gia của cổ đông chiến lược là Ngân hàng Aozora.
Công ty chứng khoán BIDV – BSC
Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu MSR nằm tại mức 23.900 đồng/cp
Cổ phiếu MSR (Công ty cổ phần Masan High-Tech Materials sàn UpCOM) đang ở trong trạng thái tăng giá sau khi điều chỉnh ngắn hạn về quanh khu vực 21. Thanh khoản tăng cao trong phiên hôm nay đã đẩy giá cổ phiếu đóng cửa tăng mạnh 5,1%.
Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Chỉ báo động lượng RSI ở trên giá trị 50 nhưng chưa đi vào vùng quá mua đồng thời đường MACD vừa cắt lên trên đường tín hiệu nên cổ phiếu sẽ tiếp tục củng cố đà tăng.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của MSR nằm tại khu vực xung quanh 21. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 23.9, cắt lỗ nếu ngưỡng 21 bị xuyên thủng.
Công ty chứng khoán Bản Việt – VCSC
Khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu BMP với giá mục tiêu 66.200 đồng/CP
Tại cuộc họp nhà đầu tư theo quý của CTCP Nhựa Bình Minh (BMP) diễn ra hôm nay, ban lãnh đạo công bố kết quả kinh doanh sơ bộ quý 1/2021 với sản lượng bán đạt 25.584 tấn (tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái), doanh thu đạt 1,2 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 13%) và lợi nhuận sau thuế đạt 84 tỷ đồng (giảm 18%).
Chênh lệch giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận sau thuế trong quý 1/2021 chủ yếu đến từ giá nhựa đầu vào phục hồi vào đầu năm 2021, khiến BMP phải tăng giá bán nhằm bù đắp một phần cho tác động tiêu cực từ giá đầu vào cao đến biên lợi nhuận.
Kết quả kinh doanh sơ bộ quý 1/2021 của BMP hoàn thành 23% dự báo cả năm của chúng tôi trong khi lợi nhuận sau thuế tương ứng 17% dự báo cả năm của chúng tôi (507 tỷ đồng, giảm 3%) và 16% kế hoạch cả năm của BMP (523 tỷ đồng, đi ngang so với năm 2020). Ban lãnh đạo cũng kỳ vọng giá nhựa đầu vào cao sẽ bắt đầu điều chỉnh trong tháng 5, hỗ trợ biên lợi nhuận của công ty trong 6 tháng cuối năm 2021. Theo ban lãnh đạo, giá nhựa đầu vào hiện tại của BMP gấp đôi con số trung bình của năm 2020.
Vào tuần trước, BMP đề xuất kế hoạch kinh doanh cho năm 2021 sẽ được trình lên cổ đông phê duyệt tại ĐHCĐ của công ty diễn ra ngày 27/04. Kế hoạch này bao gồm doanh thu đạt 5,2 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 11%) và lợi nhuận sau thuế đạt 523 tỷ đồng (đi ngang so với năm 2020).
Kế hoạch doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2021 của công ty lần lượt tương ứng 104% và 103% dự báo cả năm của chúng tôi. Dù kết quả kinh doanh sơ bộ quý 1/2021 thấp, ban lãnh đạo của BMP chia sẻ công ty hiện chưa dự kiến điều chỉnh kế hoạch kinh doanh năm 2021 đã đề ra.
Chúng tôi hiện có khuyến nghị khả quan và giá mục tiêu 66.200 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng 15,0%, bao gồm lợi suất cổ tức 7,3%). Theo giá cổ phiếu hiện tại, BMP đang giao dịch tại P/E dự phóng năm 2021 là 11,0 lần, dựa theo dự báo của chúng tôi.
Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.
Theo Nguyễn Thanh/Kinh tế Chứng khoán Việt Nam
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/phien-giao-dich-ngay-1542021-nhung-co-phieu-can-luu-y-91842.html
