Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 5/8/2021, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin trích dẫn để bạn đọc tham khảo.
Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC
Có thể mua cổ phiếu HDB ở mức giá hiện tại
Ngân hàng TMCP Phát triển TPHCM (HOSE – Mã: HDB) vừa công bố KQKD quý 2/2021 với LNST đạt 1,6 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng +28% YoY, tăng trưởng được thúc đẩy chủ yếu bởi tăng trưởng lãi thuần và tăng trưởng phí. Theo đó, thu nhập lãi thuần đạt 3,5 nghìn tỷ đồng (+25% yoy) nhờ tăng trưởng tín dụng đạt +7,6% YTD, trong khi NIM giảm so với cùng kỳ và ở mức 4,6%.
Thu nhập từ phí tăng trưởng đột biến +283% YoY, đạt 544 tỷ đồng và nhiều khả năng được thúc đẩy bởi doanh số bancassurance. CIR trong nửa đầu năm 2021 giảm xuống mức 39,4% do tổng thu nhập hoạt động tăng trưởng nhanh hơn so với tốc độ tăng của chi phí hoạt động. Chất lượng tín dụng vẫn được kiểm soát tốt, theo đó tỷ lệ nợ xấu tại ngân hàng mẹ là 0,84% (mức thấp nhất trong nhiều năm trở lại đây) và tại HDSaigon là 5,84%. Tỷ lệ LLR tăng lên mức 87,9%, với LLR của ngân hàng mẹ là 107%.
Cho năm 2021, HDB đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng đạt 26%, tỷ lệ nợ xấu dưới 2%, hệ số ROA đạt 1,62% và ROE đạt 21,1%, LNTT đạt 7.281 tỷ đồng (+25% YoY). Bên cạnh đó Ngân hàng cũng thông qua việc phát hành cổ phiếu để trả cổ tức với tỷ lệ 25%.
FSC cho rằng tăng trưởng LNTT của Ngân hàng có thể đạt mức 7,7 nghìn tỷ đồng trong năm 2021, tương ứng với mức tăng trưởng +32% YoY với động lực chính đến từ việc tăng trưởng tín dụng ở mức cao cùng với thu nhập từ hoạt động kinh doanh trái phiếu ghi nhận kết quả tích cực, bên cạnh đó, chí phí trích lập dự phòng giảm cũng là một yếu tố thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận.
Ở mức giá hiện tại, HDB đang được giao dịch tại P/B dự phóng năm 2021 là 1,8x. Mức Stock Rating của HDB ở mức 87 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.
Đồ thị giá của HDB đã vượt hoàn toàn kháng cự ngắn hạn 33.80 và đường trung bình 50 ngày. Đồng thời, đồ thị giá của HDB có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và xu hướng ngắn hạn của HDB cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.
Cổ phiếu SSI có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực
Mức Stock Rating của SSI (CTCP Chứng khoán SSI – sàn HOSE) ở mức 98 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.
Doanh thu và lợi nhuận trước thuế quý 2 đạt lần lượt 1.742 tỷ đồng và 703 tỷ đồng. Lũy kế 6 tháng đầu năm, SSI ghi nhận khoản doanh thu 3.245 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 1.232 tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 38% và 84% so với cùng kỳ năm 2020. Dự kiến lợi nhuận hợp nhất trước thuế cho 6 tháng đầu năm của SSI đạt 1.255 tỷ đồng.
Với kết quả này, kết thúc nửa đầu năm 2021, SSI đã thực hiện 64% kế hoạch lợi nhuận. SSI đã tận dụng lợi thế của bảng cân đối kế toán để mở rộng cho vay ký quỹ trong quý 2, giai đoạn mà các công ty cho vay ký quỹ lớn khác bị hạn chế bởi giới hạn quy định về đòn bẩy. FSC ước tính lợi suất cho vay gộp của SSI là 9.9% trong 2Q21.
Đồ thị giá của SSI quay trở lại gần mức đỉnh kỷ lục và có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy khả năng vượt mức đỉnh 50.81 là khá cao. Đồng thời, dòng tiền ngắn hạn quay trở lại mức dương và xu hướng ngắn hạn của SSI cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.
NĐT ngắn hạn có thể xem xét mua đối với cổ phiếu AGR
Mức Stock Rating của AGR (CTCP Chứng khoán Agribank – sàn HOSE) ở mức 89 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.
Điểm tích cực là AGR tiếp tục ghi nhận tăng trưởng mạnh trogn quý 2/2021 với LNTT ước tính là gần 118 tỷ, tăng trưởng gấp 2 lần so với cùng kỳ năm 2020 cho nên Điểm cơ bản của AGR dự kiến sẽ duy trì ở mức cao.
Đồ thị giá của AGR vượt lên trên đường trung bình 50 ngày, nhưng đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn tích lũy cho nên đồ thị giá có thể sẽ còn xuất hiện các nhịp điều chỉnh ở phiên giao dịch tới. Đồng thời, dòng tiền hồi phục trong ngắn hạn và xu hướng ngắn hạn của AGR cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.
Công ty chứng khoán KB Việt Nam – KBSV
Nắm giữ cổ phiếu GVR với giá mục tiêu 35.700 đồng/cp
KBSV dự phóng biên gộp mảng cao su năm 2021 của Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam – CTCP (HOSE – Mã: GVR) sẽ tăng mạnh từ 18,8% lên 23,3% nhờ giá bán cao su tăng trưởng 29,1% lên 1.653 USD/tấn. Trong giai đoạn 2021-2025, biên gộp của GVR sẽ tiếp tục đạt mức biên lợi nhuận cao gộp 22,8% nhờ định hướng phát triển theo hình thức thâm canh, qua đó giảm giá vốn nhờ giảm diện tích trồng cao su nhưng vẫn đạt tăng trưởng sản lượng bình quân 4,13% CAGR.
Theo chiến lược mới đề ra tại ĐHCĐ, trong 100.000 ha diện tích trồng cao su giảm đi 20.000 ha sẽ được sử dụng cho phát triển KCN và 40.000 cho chuyển đổi CSHT. Qua đó, GVR dự kiến sẽ nâng quỹ đất quản lý lên 26.000 ha, gấp 2,5 lần quỹ đất của Becamex, công ty quản lý KCN lớn nhất hiện nay. Với đơn giá đền bù đất chuyển đổi CSHT lên tới 0,6 tỷ đồng/ha, KBSV cũng kì vọng khoản đền bù 40.000 ha sẽ đóng góp không nhỏ cho GVR các năm tới.
Mảng CSCN và gỗ được kì vọng sẽ tăng trưởng bình quân giai đoạn 2021-2025 lần lượt là 17,5% CAGR và 10% CAGR. KBSV đánh giá mảng CSCN sẽ tăng trưởng mạnh nhờ kế hoạch tăng gấp đôi công suất găng tay lên 5 tỷ chiếc/ năm và dự định M&A với Vinachem để khép kín chuỗi giá trị xăm lốp. Mảng gỗ tuy đã đạt 100% công suất nhưng vẫn là một mảng có dư địa tăng trưởng cao, do vậy kế hoạch phát triển sắp tới của BLĐ sẽ là thực hiện M&A để gia tăng công suất mảng này.
Dựa vào các yếu tố trên, KBSV khuyến nghị NẮM GIỮ cho cổ phiếu GVR với giá mục tiêu 35.700 VNĐ/cổ phiếu, tương đương mức tổng lợi suất sinh lời 5,9% dựa trên phương pháp định giá từng phần (SOTP) cho mảng gỗ, cao su, khu công nghiệp và các mảng khác.
Công ty chứng khoán BIDV – BSC
Chốt lãi cổ phiếu PLX khi tiếp cận ngưỡng giá 58.000 đồng/cp
Cổ phiếu PLX (Tập đoàn Xăng Dầu Việt Nam – sàn HOSE) đang nằm trong xu hướng hồi phục từ vùng đáy 50.0. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều cho thấy tín hiệu hồi phục. Đường giá cổ phiếu đã vượt lên MA20, báo hiệu nhịp hồi phục ngắn hạn.
Nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế quanh ngưỡng giá 52.3 và chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng giá 58.0. Cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 50.0.
Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.
Theo Tân An/Kinh tế Chứng khoán Việt Nam
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/phien-giao-dich-ngay-582021-nhung-co-phieu-can-luu-y-99543.html
