Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 6/7/2021, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin trích dẫn để bạn đọc tham khảo.
Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC
Xem xét mua cổ phiếu STB ở mức giá hiện tại
Quý 1/2021, Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (HOSE: STB) ghi nhận LNST đạt 801 tỷ đồng, tăng trưởng +1,9% YoY. Trong kỳ, Ngân hàng ghi nhận tăng trưởng cho vay đạt mức +4,9% YTD trong khi huy động chỉ tăng +0,7% YTD, kéo theo thu nhập lãi thuần tăng trưởng +5,9% YoY dù NIM giảm 22 điểm cơ bản so với cùng kỳ. Tỷ lệ nợ xấu giảm xuống mức 1,48% so với mức 1,97% của cùng kỳ năm trước, các thành phần của tài sản không sinh lời như lãi dự thu, khoản phải thu đều giảm so với với quý trước và cùng kỳ năm 2020.
Cho năm 2021, STB đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng ở mức 9% và sẽ điều chỉnh kế hoạch tăng trưởng tín dụng nếu nhận được hạn mức tín nhiệm bổ sung của NHNN, tăng trưởng huy động đạt 9%, tỷ lệ nợ xấu giữ ở mức dưới 2% và LNTT đạt 4 nghìn tỷ đồng (+20% YoY). Bên cạnh đó, Ngân hàng cũng đặt kế hoạch xử lý khoảng 12 nghìn tỷ lãi dự thu còn lại tới cuối năm 2022. Việc chia cổ tức bằng cổ phiếu năm 2020 cũng đã được đệ trình lên NHNN và chờ chấp thuận thông qua.
STB đã đề xuất mua lại khoản nợ liên quan tới trái phiếu VAMC. Hiện tại có khoảng 32,5% cổ phần của STB đang được các ngân hàng khác cầm cố và do VAMC quản lý và việc mua lại số trái phiếu này cần phải có sự thông qua của Thủ tướng Chính Phủ.
FSC đánh giá tích cực triển vọng tăng trưởng của STB trong năm 2021 nhờ tín dụng tăng trưởng tốt hơn so với năm 2020, NIM cải thiện nhờ môi trường thanh khoản dồi dào. Về trung hạn, chúng tôi kỳ vọng tiến độ xử lý tài sản tồn đọng của STB sẽ được đẩy nhanh trong thời gian tới và hoàn thành trước kế hoạch từ 2-3 năm. Việc kết thúc sớm quá trình tái cấu trúc sẽ giúp STB tăng trưởng mạnh mẽ sau đó.
Ở mức giá hiện tại, cổ phiếu đang được giao dịch tại P/B dự phóng năm 2021 là 1,8x. Mức Stock Rating của STB ở mức 92 điểm, trong đó Điểm cơ bản và Sức mạnh giá đều trên 80 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.
Đồ thị giá của STB vẫn đang trong giai đoạn tích lũy cho nên các nhà đầu tư nên hạn chế mua đuổi ở các nhịp tăng mạnh trong phiên. Đồng thời, xu hướng ngắn hạn của STB cũng được nâng từ mức GIẢM lên TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các NĐT có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.
Công ty chứng khoán BIDV – BSC
Mục tiêu chốt lãi cổ phiếu GEX nằm tại mức 26.000 đồng/cp
Cổ phiếu GEX (CTCP Tập đoàn GELEX – sàn HOSE) đang ở trạng thái tăng giá trở lại sau khi có giai đoạn giảm trong tháng 6. Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây vẫn giữ giá trị ổn định.
Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Chỉ báo động lượng RSI ở trên giá trị 50 nhưng chưa đi vào vùng quá mua đồng thời đường MACD vừa cắt lên trên đường tín hiệu nên cổ phiếu tiềm năng sẽ duy trì đà tăng trong ngắn hạn.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của GEX nằm tại khu vực xung quanh 22.5. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 26, cắt lỗ nếu ngưỡng 21.85 bị xuyên thủng.
Công ty chứng khoán Phú Hưng – PHS
Giá mục tiêu của cổ phiếu GVR nằm tại mốc 40.200 đồng/cp
Năm 2021, Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (GVR) đặt mục tiêu tổng doanh thu (bao gồm doanh thu thuần, doanh thu tài chính và lợi nhuận) đạt 26,9 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt 4,6 nghìn tỷ đồng. Kế hoạch khá sát với số dự phóng của chúng tôi trong báo cáo gần nhất. Tuy nhiên, với đà tăng gần đây của giá cao su, chúng tôi thấy rằng kế hoạch này cũng khá thận trọng.
Công ty có chi tiết kế hoạch 5 năm cho giai đoạn 2021 – 2025. Kế hoạch đặt mục tiêu cho tổng doanh thu (bao gồm doanh thu thuần, doanh thu tài chính và lợi nhuận) đạt 161 nghìn tỷ và lợi nhuận sau thuế đạt 33.8 nghìn tỷ cho giai đoạn 5 năm.
Công ty cũng cho thấy định hướng chuyển đổi sang mảng phát triển bất động sản khu công nghiệp. Mảng bất động sản khu công nghiệp có mức tăng trưởng trung bình hàng năm đạt 17% trong khi mảng cao su chính chỉ tăng trưởng trung bình đạt 3.6%. Tham khảo kế hoạch chi tiết ở trang 2.
Các khoản thoái vốn bao gồm 2% trong CTCP Đầu tư Sài Gòn VRG (UpCom: SIP), 20% trong Nam Tân Uyên (UpCom: NTC), 36% trong CTCP Phát triển đô thị và Khu công nghiệp Cao su Việt Nam (UpCom: VRG), các nhà máy thủy điện, và các khoản đầu tư không quan trọng khác. Công ty cũng có kế hoạch giảm sở hữu của mình tại PHR và DPR, lần lượt từ 66,6% và 59,8% xuống còn 51%.
Công ty sẽ chia cổ tức với tỷ lệ 6% cao hơn so với mức dự phóng của chúng tôi là 3%.
Trong quá trình trao đổi với cổ đông, ban lãnh đạo công ty có đề cập đến một số tín hiệu tích cực từ một số nghị định mới giúp cho việc phát triển đất bất động sản và chuyển đổi mục đích sử dụng đất sang khu công nghiệp. Những nghị định mới bao gồm Nghị Định 148/2020/NĐ-CP và nghị định soạn thảo thay thế Nghị Định 82/2018/NĐ-CP. Tuy nhiên, ban lãnh đạo vẫn còn những trở ngại trong việc đẩy nhanh quá trình phát triển khu công nghiệp vì phải đợi sự chấp thuận từ phía tỉnh.
Chúng tôi sử dụng phương pháp P/B và SoTP để định giá cổ phiếu. P/B mục tiêu là 3, tương đương với các công ty cao su khác ở Châu Á. Giá hợp lý cho cổ phiếu là 40.200 đồng/cổ phiếu, do đó chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị mua.
Rủi ro: (1) Rủi ro pháp lý liên quan đến việc chuyển đổi đất. (2) Mảng kinh doanh cao su phụ thuộc vào sự biến động của giá cao su thiên nhiên.
Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.
Theo Tân An/Kinh tế Chứng khoán Việt Nam
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/phien-giao-dich-ngay-672021-nhung-co-phieu-can-luu-y-97277.html
