Cổ phiếu DGW có dấu hiệu bước vào giai đoạn tích lũy cho thấy rủi ro ngắn hạn đã giảm dần và xu hướng ngắn hạn được nâng từ mức giảm lên tăng. Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC) khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua ở mức giá hiện tại, nhưng do xu hướng ngắn hạn của thị trường chung vẫn duy trì ở mức giảm cho nên chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu chỉ nên xem xét ở tỷ trọng thấp.
CTCP Thế giới số – Digiworld (HOSE – Mã: DGW) công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý IV/2020 ghi nhận doanh thu thuần cao kỷ lục 4.017 tỷ đồng kể từ khi thành lập, lợi nhuận sau thuế đạt 85 tỷ đồng. Cả doanh thu và lợi nhuận đều tăng 70% so với cùng kỳ năm ngoái.
Luỹ kế cả năm 2020, Digiworld đạt tổng doanh thu thuần 12.535 tỷ đồng, và lợi nhuận sau thuế 253 tỷ đồng, tăng lần lượt 48% và 56% so với năm ngoái. Với kết quả kinh doanh này, công ty đã hoàn thành 123% kế hoạch doanh thu và 125% lợi nhuận cả năm.
Sang quý 1/2021, Digiworld ghi nhận doanh thu đạt 5.063 tỷ đồng, tăng 115% YoY, LNST đạt 107 tỷ, tăng 139% YoY. Như vậy, DGW đã hoàn thành 33% kế hoạch doanh thu và 36% kế hoạch LNST.
DGW tiếp tục thể hiện KQKD tăng trưởng mạnh nhờ nhu cầu điện thoại di động và các thiết bị điện tử tăng cao, phục vụ việc học và làm việc online trong bối cảnh COVID. DGW cho biết doanh thu từ các thương hiệu hiện hữu tăng 45% YoY, còn các thương hiệu mới đóng góp thêm 1,700 tỷ (chiếm 34% doanh thu Q1/2021). Biên lợi nhuận gộp tăng lên 6.4% từ mức 6,2% cùng kỳ.
Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC) cho rằng DGW tiếp tục hưởng lợi từ xu hướng học và làm việc online. Các công ty phân phối thiết bị điện từ chính hãng như DGW còn có thêm lợi thế nhờ Nghị định 98 có hiệu lực từ cuối 2020, quy định về xử phạt đối với hàng hóa xách tay, không có hóa đơn, giấy tờ của Hải quan.
Cơ cấu tài chính DGW khá lành mạnh, DGW không sử dụng nợ vay dài hạn, nợ vay ngắn hạn Q1/2021 tăng nhẹ 7,3% YTD lên 675,8 tỷ. Hệ số nợ phải trả/tổng tài sản cuối Q1/2021 ở mức 0.2x, giảm nhẹ từ mức 0.21x đầu năm.
FSC cũng lưu ý tình trạng thiếu nguồn cung điện thoại, laptop do thiếu chip trên thế giới hiện nay trong khi nhu cầu thiết bị điện tử vẫn cao, đang tạo nhiều lợi thế đàm phán về hoa hồng cho các nhà sản xuất hơn là các nhà phân phối và bán lẻ. Tuy nhiên, chúng tôi đánh giá nhu cầu cao của người dân sẽ đủ để bù đắp để thúc đẩy tăng trưởng của DGW.
Ở mức giá đóng cửa hiện tại, DGW đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 16,4x (tương ứng EPS TTM là 7.312 VNĐ), thấp hơn một chút so với trung bình ngành 16,9x. Chúng tôi cho rằng DGW xứng đáng với mức định giá cao hơn so với ngành do các chỉ số ROE và ROA luôn cao hơn so với ngành. Đồng thời, mức Stock Rating của DGW ở mức 96 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.
Đồ thị giá của DGW có dấu hiệu bước vào giai đoạn tích lũy cho thấy rủi ro ngắn hạn đã giảm dần và xu hướng ngắn hạn được nâng từ mức GIẢM lên TĂNG. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại, nhưng do xu hướng ngắn hạn của thị trường chung vẫn duy trì ở mức GIẢM cho nên chúng tôi khuyến nghị các NĐT chỉ nên xem xét ở tỷ trọng thấp.
Theo Tân An/Kinh tế Chứng khoán Việt Nam
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/co-the-mua-co-phieu-dgw-cua-digiworld-o-muc-gia-hien-tai-nhung-voi-ty-trong-thap-95771.html
