Trong vòng 1 tháng trở lại đây, đà tăng của cổ phiếu NKG bắt đầu chững lại khi tiệm cận vùng giá 25.500 đồng.
Kết thúc quý 4/2023, Công ty CP Thép Nam Kim (HOSE: NKG) ghi nhận doanh thu thuần 4.459 tỷ đồng, tăng 3% so với cùng kỳ năm 2022. Cùng chiều, giá vốn hàng bán trong kỳ giảm 7% qua đó giúp lợi nhuận gộp của doanh nghiệp thép này đạt hơn 273 tỷ đồng, so với mức lỗ 210 tỷ đồng của quý 4/2022.
Sau khi khấu trừ chi phí, lợi nhuận sau thuế của Thép Nam Kim trong quý 4/2023 đạt hơn 22 tỷ đồng, cải thiện mạnh so với mức lỗ 414 tỷ đồng của cùng kỳ năm 2022. Luỹ kế cả năm 2023, NKG ghi nhận doanh thu thuần 18.595 tỷ đồng, giảm 19% so với năm 2022.
Xét về cơ cấu doanh thu, kênh nội địa đóng góp 7.585 tỷ đồng, chiếm 41% tổng doanh thu, giảm 20% so với năm 2022. Trong khi đó, kênh xuất khẩu đem về cho Thép Nam Kim 11.036 tỷ đồng, chiếm 59% tổng doanh thu, giảm 19% so với năm 2022.
Sau cùng, Thép Nam Kim báo lãi ròng 117 tỷ đồng trong năm 2023; trong khi năm trước ghi nhận lỗ gần 125 tỷ đồng. Như vậy, doanh nghiệp này đã hoàn thành 93% mục tiêu doanh thu và 44% mục tiêu lợi nhuận năm 2023.
Như vậy, với kết quả này, có thể đánh giá công ty đã không hoàn thành mục tiêu được thông qua tại đại hội đồng cổ đồng thường niên. Khi đó, Thép Nam Kim đặt kế hoạch kinh doanh với tổng doanh thu 20.000 tỷ đồng, tăng 13,5% so với cùng kỳ và lợi nhuận trước thuế dự kiến 400 tỷ đồng so với cùng kỳ lỗ 106,91 tỷ đồng, tức tăng thêm 506,91 tỷ đồng. Trong đó, ước tính tổng sản lượng là 940.000 tấn.
Tính đến cuối năm 2023, tổng tài sản của Thép Nam Kim đạt hơn 12.235 tỷ đồng, giảm 9% so với hồi đầu năm. Nguyên nhân chủ yếu do hàng tồn kho giảm 18% so với hồi đầu năm, còn 5.718 tỷ đồng. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho cũng giảm 61%, chỉ còn hơn 130 tỷ đồng.
Đánh giá về cơ cấu nguồn vốn, tính đến hết năm 2023, tổng nợ phải trả của Thép Nam Kim đã giảm 16%, còn 6.812 tỷ đồng. Trong đó, doanh nghiệp này chỉ phát sinh dư nợ vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn với giá trị là 4.767 tỷ đồng, giảm gần 7% so với hồi đầu năm. Thép Nam Kim hiện thuộc nhóm doanh nghiệp thép niêm yết chịu áp lực nợ vay thấp nhất.
Theo thông tin từ Công ty Chứng khoán DSC, Thép Nam Kim đã lên kế hoạch mở rộng sang phân khúc thép mạ cao cấp hơn thông qua dự án mới nhà máy Nam Kim Phú Mỹ tại Khu công nghiệp Mỹ Xuân B1 – Đại Dương (Bà Rịa – Vũng Tàu). Nhà máy này có công suất dự kiến là 1,2 triệu tấn/năm, tổng vốn đầu tư 4.500 tỷ đồng. Ban đầu, nhà máy dự kiến xây dựng vào quý 4/2022 với tỷ lệ vốn chủ – nợ vay là 50:50.
Tuy nhiên, ban lãnh đạo công ty quyết định tạm dừng triển khai dự án do những lo ngại liên quan tới sản lượng tiêu thụ thấp. Việc xây dựng nhà máy sẽ bắt đầu vào năm 2024 và kéo dài trong ba giai đoạn (mỗi giai đoạn 400.000 tấn) đến cuối năm 2026. Sản phẩm mới sẽ là thép mạ sử dụng trong các thiết bị điện gia dụng, đòi hỏi kỹ thuật sản xuất cao hơn so với sản phẩm tôn mạ hiện nay của công ty. DSC cho rằng, dự án này đóng góp vào việc nâng cao năng lực cạnh tranh và doanh thu của Nam Kim trong thời gian tới nhờ tận dụng lợi thế chi phí sản xuất thép thấp trong nước, từ đó giúp ổn định biên lợi nhuận.
Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu NKG hiện đang biến động quanh vùng giá 25.000 đồng. Xét trên góc độ kỹ thuật, có thể thấy rằng đà tăng của Nam Kim đã chững lại trong vòng 1 tháng trở lại đây. So với vùng đáy quanh mốc 18.000 đồng, cổ phiếu NKG hiện đã tăng khoảng 40%. Hiện tại, cổ phiếu đang có tín hiệu tạo đỉnh tại vùng giá 25.500 đồng.
Trong một diễn biến khác, nhân lúc cổ phiếu đang ở vùng đỉnh, cổ đông lớn của Thép Nam Kim bất ngờ đăng ký thoái lượng lớn cổ phiếu. Cụ thể, Công ty CP Đầu tư Thương mại SMC (HOSE:SMC) đã đăng ký bán toàn bộ 13,1 triệu cổ phiếu NKG, tương đương 4.98% thông qua hình thức khớp lệnh và thỏa thuận. Thời gian giao dịch diễn ra từ 05/02-04/03/2024. Nếu giao dịch hoàn tất, SMC sẽ khép lại “mối lương duyên” với NKG sau nhiều năm nắm giữ. Tính theo mức giá hiện tại, Thép SMC có thể thu về 327,5 tỷ đồng nếu giao dịch trên diễn ra thành công.
