Trong bối cảnh kinh doanh sa sút với lợi nhuận “tụt dốc” giảm 84%, tồn kho lớn, dòng tiền lưu chuyển âm… Tập đoàn Đất Xanh muốn phát hành 101,67 triệu cổ phần để trả nợ trái phiếu, nợ ngân hàng, duy trì hoạt động.
Chào bán cổ phiếu rẻ hơn 43% giá thị trường
Công ty cổ phần Tập đoàn Đất Xanh (mã: DXG) vừa thông báo ngày 15/12 tới đây sẽ chốt danh sách cổ đông thực hiện quyền mua 101,67 triệu cổ phiếu phát hành thêm.
Tỷ lệ thực hiện quyền mua là 6:1, tức cổ đông nắm 1 cổ phiếu được hưởng 1 quyền và cứ 6 quyền sẽ được mua 1 cổ phiếu mới, với giá chào bán là 12.000 đồng/CP.
Mức giá chào phát cổ phiếu mới hiện thấp hơn 43% so với thị giá DXG trên sàn chứng khoán đang ở mức 21.000 đồng/CP. Ở thời điểm này, thị trường chứng khoán sôi động trở lại và cổ phiếu DXG tăng gấp 2 lần kể từ đầu năm 2023, nên kế hoạch phát hành cổ phiếu khá thuận lợi.
Hội đồng quản trị Đất Xanh cũng dự tính trường hợp cổ phiếu chưa phân phối hết và số cổ phiếu lẻ thập phân (nếu có), công ty sẽ chào bán cho các nhà đầu tư khác. Lượng cổ phiếu này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong thời hạn 1 năm kể từ ngày kết thúc đợt chào bán.
Thời gian chuyển nhượng quyền mua từ ngày 21/12/2023 đến ngày 09/01/2024. Cổ đông đăng ký mua và nộp tiền mua cổ phiếu từ ngày 21/12/2023 đến ngày 15/01/2024.
Nếu phát hành thành công, Đất Xanh sẽ thu về khoảng 1.220 tỷ đồng để bổ sung nguồn vốn cho hoạt động đầu tư dự án, kinh doanh, đồng thời tăng vốn điều lệ lên 7.000 tỷ đồng.
Điểm chú ý là, Đất Xanh dùng phần lớn tiền tăng vốn là 1.118,5 tỷ đồng để giúp Công ty cổ phần Đầu tư kinh doanh Bất động sản Hà An trả nợ trái phiếu, nợ vay ngân hàng, trả nợ thuế… Số còn lại 101,56 tỷ đồng để trả nợ thuế, chi phí hoạt động của Đất Xanh.
Được biết, Công ty Hà An là một công ty con do Đất Xanh sở hữu 99,99% cổ phần, thành lập năm 2018, đặt trụ sở tại tỉnh Bình Dương, hoạt động chính là kinh doanh bất động sản. Ông Bùi Ngọc Đức, Tổng giám đốc và Thành viên HĐQT Đất Xanh hiện đang là Chủ tịch HĐQT Công ty Hà An từ tháng 1/2020 đến nay.
Hiện nay, Công ty Hà An đang là chủ sở hữu của 4 dự án lớn gồm: Phú Gia Hưng Apartment, dự án SaigonRes Riverside, dự án Opal Tower, dự án Chung cư Thăng Long.
Sau khi Công ty Hà An trúng đấu giá lô đất triển khai dự án Gem Sky World (diện tích 92,2 ha) với số tiền 3.060 tỷ đồng, đến tháng 10/2019, công ty đã thế chấp khu đất tại ngân hàng VPBank – chi nhánh Bến Thành để đảm bảo cho lô trái phiếu 2.448 tỷ đồng. Tài sản bảo đảm là quyền phát sinh từ việc đấu giá, quyền sử dụng đất, tài sản hình thành trong tương lai, khoản phải thu từ dự án…
Thiếu dòng tiền, nợ phải trả tăng mạnh
Trên thực tế, Công ty Hà An đã phát hành trái phiếu, vay nợ lớn để đầu tư Dự án Gem Sky World (tại xã Long Đức, Long Thành, Đồng Nai), nhưng tiến độ khá chậm, thi công dở dang, khiến khách hàng rất bức xúc.
Tháng 9/2023, Sở Xây dựng đã kiến nghị UBND tỉnh Đồng Nai xử phạt Công ty Hà An 900 triệu đồng do huy động vốn không đúng quy định tại dự án này.
Trước đó, Đất Xanh đã từng “bơm tiền” gần 700 tỷ đồng cho Công ty Hà An từ nguồn tăng vốn năm 2019 (huy động 874 tỷ đồng), thay đổi so với mục đích ban đầu là phát triển dự án Gem Riverside.
Vào đầu năm 2021, Đất Xanh công bố sẽ góp thêm 300 tỷ đồng để mua 30 triệu cổ phần Công ty Hà An phát hành thêm, giúp nâng vốn lên 3.000 tỷ đồng.
Thời gian qua, Đất Xanh đã có cam kết “bơm tiền” lớn cho công ty Hà An thông qua hợp đồng cho vay (1.465 tỷ đồng), hợp đồng đặt cọc phân phối dự án (3.205 tỷ đồng), song đến nay vẫn chưa thực hiện. Thiếu hụt nguồn vốn, lại chưa đủ điều kiện bán nhà ở hình thành trong tương lai khiến chủ dự án Gem Sky World rơi vào tình trạng “đói vốn”.
Dù tham vọng phát triển các dự án đô thị lớn, nhưng Tập đoàn Đất Xanh cũng lại đi vào “vết xe đổ” của các chủ đầu tư khác khi đầu tư dàn trải nhiều dự án cùng lúc. Trong khi năng lực tài chính yếu kém, thiếu vốn, dự án chưa đủ điều kiện huy động vốn, hơn nữa khi tín dụng bị siết chặt và kênh trái phiếu gặp khó khăn… khiến nhóm Đất Xanh lao đao.
Năm 2023 tiếp tục là một năm kinh doanh khó khăn với Đất Xanh do thị trường bất động sản ảm đạm, tiêu thụ thấp, tồn kho cao, nguồn vốn khó khăn, tiêu thụ thấp… Trong 9 tháng năm qua, doanh thu của Đất Xanh chỉ đạt 2.306 tỷ đồng, giảm mạnh 50% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 149,6 tỷ đồng, giảm tới 83,9% so với cùng kỳ.
Như vậy, so với kế hoạch năm 2023 là doanh thu 5.500 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 158 tỷ đồng, Đất Xanh đã hoàn thành lần lượt 41,92% và 94,68% các mục tiêu đề ra.
Tại thời điểm 30/9/2023, tổng tài sản của tập đoàn tăng nhẹ lên 30.499 tỷ đồng, trong đó, chủ yếu là các khoản phải thu (11.777 tỷ đồng), hàng tồn kho (14.788 tỷ đòng), tài sản dài hạn (2.843 tỷ đồng),…
Quy mô nợ phải trả vẫn giữ nguyên so với hồi đầu năm, ở mức 16.222 tỷ đồng, trong đó, nợ ngắn hạn chiếm tỉ trọng 79,3%, ở mức 12.862 tỷ đồng, cho thấy áp lực trả nợ rất căng thẳng. Riêng nợ vay và nợ thuê tài chính chiếm tới 5.616 tỷ đồng trong khối nợ của Tập đoàn Đất Xanh.
Các khoản phải trả người bán, trả người mua, nợ thuế… cũng lên tới con số cả nghìn tỷ đồng.
Hiện, vốn điều lệ của Đất Xanh ở mức gần 6.118 tỷ đồng và vốn chủ sở hữu là 14.276 tỷ đồng, chỉ nhỉnh hơn số nợ phải trả ngắn hạn của tập đoàn này.
Báo cáo tài chính Quý 3/2023 cho thấy, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của Tập đoàn Đất Xanh bị âm kỷ lục 756,5 tỷ đồng. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư dương 282 tỷ đồng. Trong kỳ, tập đoàn chi trả nợ gốc vay hơn 2.046 tỷ đồng.
Hệ sinh thái của doanh nhân Lương Trí Thìn hiện đã mở rộng lên tới 86 công ty con, chủ yếu là kinh doanh môi giới bất động sản. Liệu rằng các đợt phát hành cổ phiếu nghìn tỷ để huy động vốn từ sàn chứng khoán, đem trả nợ cũ thì Đất Xanh còn nguồn lực nào để phát triển các dự án dở dang, chưa hẹn ngày về đích?
Theo Nguyễn Hằng/Tạp chí Việt – Mỹ
Nguồn: https://vietmy.net.vn/nhip-cau-doanh-nghiep/noi-soi-suc-khoe-dat-xanh-group-truoc-them-tang-von-1-220-ty-dong-491765.html
