VDSC khuyến nghị mua với FPT, nâng giá mục tiêu lên 109.300 đồng/cổ phiếu, phản ánh lợi nhuận năm 2024, tương ứng tổng mức sinh lời kỳ vọng gồm cổ tức tiền mặt là 20%.
FPT: Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 109.300 đồng/cổ phiếu
Doanh thu quý III/2023 của Công ty Cổ phần FPT (HoSE: FPT) tăng trưởng 23% so với cùng kỳ trong đó, khối CNTT tăng 30% so với cùng kỳ, khối viễn thông tăng 7% so với cùng kỳ, khối giáo dục, đầu tư tăng 55% so với cùng kỳ. LNTT các khối CNTT/viễn thông/giáo dục, đầu tư tăng 11% so với cùng kỳ/8% so với cùng kỳ/77% so với cùng kỳ, qua đó đưa LNTT toàn tập đoàn tăng 20% so với cùng kỳ.
Lũy kế 9 tháng năm 2023, doanh thu và LNTT của FPT tăng trưởng lần lượt 22% so với cùng kỳ và 19% so với cùng kỳ. Nhìn chung, kết quả này phù hợp với kỳ vọng trước đó với LNTT hoàn thành 75% dự báo cả năm của chúng tôi.
Cho năm 2023, Công ty chứng khoán Rồng Việt (VDSC) điều chỉnh tăng nhẹ 1% dự phóng LNST lên 6.350 tỷ đồng (tăng 20% so với cùng kỳ) để phản ánh diễn biến tích cực hơn kỳ vọng của khối Giáo dục, đầu tư. Cho năm 2024, dự phóng LNST giữ nguyên ở 7.759 tỷ đồng (tăng 24% so với cùng kỳ). EPS cho 2023F/24F tương ứng là 5.000 đồng/6.250 đồng.
VDSC cũng khuyến nghị mua với FPT, nâng giá mục tiêu lên 109.300 đồng/cổ phiếu, phản ánh lợi nhuận năm 2024, tương ứng tổng mức sinh lời kỳ vọng gồm cổ tức tiền mặt là 20%.
PTB: Giá mục tiêu 70.140 đồng/cổ phiếu
Cổ phiếu PTB của Công ty Cổ phần Phú Tài (HoSE: PTB) đang bị ảnh hưởng giảm ngắn hạn sau thông tin Noble House Home Furniture LLC của Mỹ, một khách hàng của PTB, chính thức đệ đơn xin phá sản theo Chương 11 tới Tòa án Hoa Kỳ ở quận Houston Texas. PTB cũng đã có những giải trình với nhà đầu tư.
Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam cho rằng thông tin trên sẽ gây ảnh hưởng ngắn hạn đến PTB do Noble House có khoản phải thu 79 tỷ đồng với PTB tại BCTC quý II/2023. Tuy nhiên, Yuanta cho rằng sự kiện này sẽ không ảnh hưởng nhiều đến triển vọng kinh doanh cũng như giá trị cốt lõi doanh nghiệp do: Noble House chỉ chiếm khoảng 5% doanh thu của PTB; giá trị khoản phải thu 79 tỷ đồng là không lớn và PTB cho biết Noble House đã thanh toán 1 phần từ 30/06/2023 đến nay nên giá trị phải thu thực tế là nhỏ hơn; Noble House nộp đơn xin phá sản không phải là tình hình chung của các công ty đồ nội thất ở Mỹ; thông tin Noble House nộp đơn xin phá sản đã có từ 11/09/2023, không phải là thông tin mới.
PTB cho biết KQKD quý III và quý IV/2023 sẽ hồi phục tích cực, trong đó riêng quý III, các đơn hàng đang hồi phục với tốc độ nhanh chóng. Yuanta cho rằng triển vọng tích cực sẽ kéo dài sang 2024 khi Fed dừng việc nâng lại suất và việc mở rộng tệp khách hàng mới của PTB. Kể từ quý I/2023 PTB đã mở rộng mạng lưới khách hàng cho các sản phẩm đá thạch anh tại thị trường Mỹ và mang lại doanh thu tăng trưởng tích cực.
Trên quan điểm thận trọng, Yuanta đã giả định khoản phải thu 79 tỷ đồng với Noble House là ghi nhận mất trong năm 2023. Yuanta định giá PTB bằng 2 phương pháp P/E và P/B, tỷ trọng 50% mỗi phương pháp. Yuanta cũng đưa ra khuyến nghị mua đối với PTB với tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng tăng 22,2% so với giá đóng cửa ngày 17/10/2023, kết quả dự phóng trung bình là 70.140 đồng/cổ phiếu.
VCG: Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 33.000 đồng/cổ phiếu
Doanh thu nửa đầu năm 2023 của Tổng CTCP Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam (Vinaconex, HoSE: VCG) đạt 6.533 tỷ đồng (tăng 85% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế đạt 127,9 tỷ đồng (giảm 80%), lần lượt hoàn thành 40% doanh thu và 15% lợi nhuận sau thuế theo kế hoạch năm.
Dự kiến, Vinaconex sẽ tiếp tục giữ vững đà tăng trưởng từ năm 2022 khi doanh thu 2023F đạt 11.999 tỷ đồng (tăng 41% so với năm trước) và CTCK Phú Hưng (PHS) cho rằng Vinaconex có thể duy trì mức doanh thu trong khoảng 12.000 tỷ đồng trong năm 2024.
Sự tăng trưởng này chủ yếu xuất phát từ lĩnh vực xây dựng, với tổng giá trị xây dựng theo chúng tôi ước tính hiện tại khoảng 27.000 tỷ đồng và đóng góp của lĩnh vực bất động sản sau khoản thời gian dài trầm lắng, với việc ghi nhận toàn bộ dự án Green Diamond 93 Láng Hạ năm nay.
PHS dự phóng rằng giai đoạn từ 2023 đến 2024, doanh thu mảng xây dựng có thể đạt khoảng 7,5 nghìn tỷ đồng và 8,1 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 23% và 8% so với năm trước đó.
Sử dụng phương pháp định giá P/E so với các doanh nghiệp xây dựng cùng lĩnh vực, và P/B so với các doanh nghiệp BDS, tính toán giá hợp lý là 33.000 đồng/cổ phiếu. Do đó, PHS khuyến nghị mua với tiềm năng tăng giá là 42%.
Theo Minh Tuệ/Vietnam Finance
Nguồn: https://vietnamfinance.vn/co-phieu-khuyen-nghi-hom-nay-1910-fpt-ptb-va-vcg-20180504224290294.htm
