Khuyến nghị mua cổ phiếu LTG (Lộc Trời) với giá mục tiêu 33.000 đồng

Kết phiên giao dịch ngày 21/12, cổ phiếu LTG của CTCP Tập đoàn Lộc Trời (UpCOM: LTG) tiếp tục tăng nhẹ lên sát mốc 27.000 đồng qua đó tiếp tục nối dài mạch tăng tích cực lên con số 7. Đây cũng là mức đóng cửa cao nhất của mã trong 2 năm trở lại đây.

Ảnh minh họa (nguồn internet)

Cụ thể, mã đã tăng 6/7 phiên gần nhất (phiên còn lại đứng giá) với mức tăng 2.400 đồng thị giá.

Theo Công ty Chứng khoán Mirae Asset, Tập đoàn Lộc Trời hiện đang áp dụng các tiến bộ công nghệ như: Sử dụng QR code xuất xứ thể hiện đặc tính gạo, vận hành máy bay không người lái (Drone) phun thuốc trừ sâu hại lúa trên diện rộng, ứng dụng App Bác sĩ cây ăn quả hỗ trợ nông dân bên cạnh nhiều ứng dụng công nghệ khác. Đây là hướng đi đúng đắn của LTG trong bối cảnh Hiệp định Thương mại EVFTA đã có hiệu lực từ 8/2020. Điều này sẽ hỗ trợ việc xuất khẩu hàng hóa sang thị trường EU trong dài hạn cho LTG vì thị trường EU là một trong những thị trường trọng điểm được kỳ vọng sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong thời gian tới, bên cạnh các thị trường khác như Philippines, Châu Phi và Trung Quốc.

Đối với năm 2020, Mirae Asset dự báo doanh thu thuần và lãi ròng trong năm của LTG đạt lần lượt 5.977 tỷ đồng và 342 tỷ đồng – tương đương giảm 28% và tăng 2,2% so với năm 2019 do ảnh hưởng của một số yếu tố đến hoạt động kinh doanh.

Thứ nhất, áp lực dịch bệnh COVID-19 và lũ lụt cũng như cạnh tranh thuế ở EU sẽ giúp mảng gạo phục hồi đạt mức 1.386 tỷ đồng với biên lợi nhuận gộp mảng gạo khả quan đạt 2,9% – tăng so với mức 1,3% trong năm 2019 nhờ giá bán tích cực.

Thứ hai, mảng thuốc bảo vệ thực vật kỳ vọng cũng có sự phục hồi doanh thu đầu năm 2020 nhờ đẩy mạnh việc sản xuất vụ lúa hè thu, đặc biệt là vụ đông xuân với doanh thu đạt 3.640 tỷ đồng – giảm 24% so với doanh thu năm trước.

Cuối cùng là biên lợi nhuận gộp chung ước đạt 23,6 – tăng so với mức 20,5%.

Trước đó trong quý III/2020, nhờ sự cải thiện biên lợi nhuận gộp và tiết giảm chi phí. Doanh thu thuần dù giảm 9% nhưng lãi gộp vẫn tăng 7% lên 373 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế tăng 120% đạt 92 tỷ đồng.

Cụ thể, doanh thu mảng gạo giảm hơn 42% xuống 488 tỷ đồng và đóng góp khoảng 1/4 tổng doanh thu. Tuy nhiên biên lợi nhuận gộp mảng này được cải thiện mạnh từ 3,3% cùng kỳ lên 5,8% đã góp phần nâng biên lợi nhuận chung từ 18% lên 21%.

Lũy kế 9 tháng năm 2020, doanh thu của Lộc Trời giảm 37% xuống 3.972 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế thu về 205 tỷ đồng – giảm 30% so với cùng kỳ và thực hiện được 57% kế hoạch năm.

Đối với năm 2021, Mirae Asset ước tính doanh thu thuần và lãi ròng LTG đạt 7.205 tỷ đồng và 458 tỷ đồng – tăng 20,6% và 33,8% so với năm 2020 (do sự phục hồi mạnh hoạt động kinh doanh sau giai đoạn 2020 khó khăn do dịch COVID-19) với doanh thu mảng thuốc bảo vệ thực vật tăng 24,5% và mảng lương thực – gạo tăng 40,9%. Thêm vào đó, biên lợi nhuận chung giảm từ 23,6% xuống 22,5% do đẩy mạnh công tác bán hàng, cuối cùng do chi phí tài chính ở mức 182 tỷ – giảm 10% so với năm nay.

Bảng dự phóng kết quả kinh doanh đến năm 2021 của LTG

Nhờ sự quay đầu phục hồi kinh doanh trong nửa cuối năm 2020 cũng như kỳ vọng 2021 sẽ bứt phá ở hai mảng hoạt động chính là thuốc bảo vệ thực vật & gạo, Mirae Asset khuyến nghị mua vào cổ phiếu LTG với giá mục tiêu 33.000 đồng/cổ phiếu.

Xu hướng ngắn và trung hạn của LTG đều đang là tăng điểm với ngưỡng kháng cự tiếp theo là 28.000 đồng.