Trong phiên giao dịch 27/3, các cổ phiếu VPB, VIB, DXG hiện đang cho điểm mua với rủi ro thấp.
Trong phiên giao dịch hôm qua 26/03/2024, thị trường chứng khoán bất ngờ hồi phục mạnh tuy nhiên thanh khoản có phần suy giảm. Với diễn biến hiện tại, các cổ phiếu như VIB, VPB hay DXG đã cho điểm mua an toàn.
Khuyến nghị cổ phiếu VPB
Công ty Chứng khoán VietCap (VCSC) duy trì khuyến nghị mua và giá mục tiêu ở mức 24.000 đồng/cp đối với Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (HOSE:VPB). VCSC giảm 4,0% dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2024-2028, thay đổi tương ứng cho các năm lần lượt là -13,6%/-14,6%/-7,3%/-1,1%/+6,1%.
Theo dự báo của VCSC, NIM hợp nhất trung bình của VPB trong giai đoạn 2024-2028 sẽ cao hơn ở mức 6,71% (so với 6,63% trước đó) đem lại tác động tích cực lên phương pháp định giá thu nhập thặng dư của chúng tôi.
Cùng chiều VCSC giảm 13,6% dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm còn 13,1 nghìn tỷ đồng (+30,7% YoY) so với dự báo trước đây, chủ yếu do giảm 4,6% dự báo thu nhập lãi ròng (NII) và giảm 18,6 % dự báo thu nhập ngoài lãi (NOII), tác động nhiều hơn việc dự báo chi phí dự phòng giảm 7,2%.
Đơn vị phân tích tin rằng tăng trưởng doanh thu phục hồi và đóng góp từ FEC dần cải thiện sẽ góp phần vào mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh trong tương lai. VPB lạc quan về sự phục hồi của ngân hàng trong năm 2024 với các mục tiêu tăng trưởng mạnh hơn dự kiến.
Khuyến nghị mua cổ phiếu VIB
Sự chuyển hướng sang cho vay bán lẻ giúp Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (HOSE: VIB) luôn ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng ở hầu hết các chỉ số tài chính từ 2017-2023. Kết quả, lợi nhuận trước thuế của ngân hàng ghi nhận mức tăng trưởng kép khoảng 50%, tỷ lệ ROE, ROA duy trì ở mức cao nhất ngành lần lượt đạt 27% và 2,4%.
Công ty chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) nhận định các sản phẩm chủ đạo ở phân khúc bán lẻ bao gồm: vay mua nhà, vay hộ kinh doanh, vay mua xe sẽ còn nhiều tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn và là động lực chính thúc đẩy lợi nhuận của VIB trong năm nay.
VIB hiện đang tận dụng thế mạnh huy động vốn từ các tổ chức tín dụng nước ngoài với chi phí rẻ hơn huy động trong nước. Với cơ cấu vốn huy động hiện tại, KBSV đánh giá VIB sẽ kiểm soát chi phí vốn (CoF), qua đó duy trì NIM ở mức cao.
Sử dụng 2 phương pháp định giá P/B và Chiết khấu lợi nhuận thặng dư, đơn vị phân tích xác định mức giá mục tiêu của cổ phiếu VIB trong năm 2024 là 27.900 đồng/cp, kỳ vọng sinh lời 14,5% so với giá tại ngày đóng cửa ngày 26/03/2024. Từ kết quả trên, KBSV đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VIB.
Về kế hoạch kinh doanh, VIB đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm nay đạt 12.045 tỷ đồng, tăng trưởng 13% so với kết quả năm trước; tổng tài sản, tổng dư nợ tín dụng và huy động vốn đều tăng trưởng 20-21%, tương ứng dự kiến đạt 492.000 tỷ đồng, 320.600 tỷ đồng và 315.200 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ xấu dưới 3%.
Khuyến nghị cổ phiếu DXG
Trong năm 2024, Công ty chứng khoán MB (MBS) kỳ vọng Công Ty Cổ Phần Tập đoàn Đất Xanh (HOSE: DXG) sẽ tiếp tục ghi nhận doanh thu từ việc bàn giao dự án Gem Sky World và Opal Skyline. Bên cạnh đó, đơn vị phân tích cũng nhận định hoạt động môi giới của doanh nghiệp sẽ hồi phục từ mức nền thấp của năm 2023.
Ngoài ra, dự án DAT XANH HOME Riverside hiện đang trong quá trình xin giấy phép xây dựng và kỳ vọng sẽ mở bán vào cuối quý III/2024. Với “sức nóng” ngay từ những ngày đầu giới thiệu tới công chúng, MBS kỳ vọng dự án sẽ bắt đầu đóng góp vào doanh thu công ty từ 2026.
Từ cơ sở trên, MBS dự phóng Đất Xanh sẽ ghi nhận 3.745 tỷ đồng doanh thu cho năm 2024 và 4.460 tỷ đồng doanh thu cho năm 2025. Cùng chiều, lợi nhuận ròng của doanh nghiệp trong giai đoạn trên sẽ lần lượt đạt 234 tỷ đồng và 440 tỷ đồng, tăng trưởng đáng kể so với năm 2023.
Dựa trên kết quả định giá, MBS đưa ra khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DXG, giá mục tiêu kỳ vọng là 25.100 đồng/cp. Mức giá trên đã phản ảnh triển vọng cũng như rủi ro của DXG có thể gặp phải trong thời gian tới. So sánh với giá đóng cửa phiên giao dịch 26/03/2024, giá mục tiêu trên hiện đang cao hơn khoảng 26%.
Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu DXG đã tăng gia tương đối tốt trong thời gian qua. Tận dụng điều đó, quỹ thành viên Hanoi Investments Holdings Limited thuộc nhóm quỹ Dragon Capital thông báo đã bán 1 triệu cổ phiếu DXG, vào ngày 18/3. Sau giao dịch, sở hữu của nhóm quỹ ngoại tại DXG giảm từ 72,98 triệu cổ phiếu, chiếm 10,12% xuống còn 71,98 triệu cổ phiếu, chiếm 9,98% vốn tại DXG.
