Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 26/3/2021, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin trích dẫn để bạn đọc tham khảo.
Công ty chứng khoán BIDV – BSC
Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu VPH nằm tại mức 6.800 đồng/cp
Cổ phiếu VPH (CTCP Vạn Phát Hưng – sàn HOSE) hiện đang có trạng thái tiếp tục tăng giá sau khi đã có giai đoạn tích lũy ngắn hạn tại khu vực 5.6-5.8. Thanh khoản cổ phiếu trong thời gian gần đây đang có chiều hướng tăng dần. Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Đường MACD vừa cắt lên trên đường tín hiệu đồng thời chỉ báo động lượng RSI vẫn chưa đi vào vùng quá mua nên cổ phiếu có tiềm năng duy trì đà tăng trong ngắn hạn. Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của VPH nằm tại khu vực xung quanh 5.5. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 6.8, cắt lỗ nếu ngưỡng 5.3 bị xuyên thủng.
Công ty chứng khoán Bảo Việt – BVS
Duy trì khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu DRC với giá mục tiêu 33.900 đồng/cp
Bất chấp ảnh hưởng của Tết, kim ngạch xuất khẩu của CTCP Cao su Đà Nẵng (HOSE – Mã: DRC) tiếp tục tăng trở lại lên hơn 5 triệu USD trong tháng 2 do vấn đề thiếu container tại Công ty được nới lỏng. Ban lãnh đạo chia sẻ rằng các hoạt động xuất khẩu của công ty đang tiếp tục phục hồi trong tháng Ba.
Sản lượng xuất khẩu lốp Bias, là lốp có BLN gộp cao nhất, vẫn rất mạnh ở mức 31k chiếc. Cụ thể, hoạt động xuất khẩu lốp bias trong Tháng 2 ổn định đạt 12.200 chiếc so với mức 18.800 chiếc Tháng 1 và mức trung bình 12.077 chiếc/tháng trong Quý 1/2020.
Sản lượng xuất khẩu lốp radial là 45k chiếc, trong đó sản lượng Tháng 2 đạt 28,3k chiếc, cải thiện đáng kể so với mức 21,2k trong Tháng 1 và mức trung bình 25,6k/ tháng trong Quý 1/2020.
Công ty ước tính doanh thu thuần Tháng 1 vào khoảng 300 tỷ, và Tháng 2 khoảng vào 200 tỷ. Tựu chung lại, doanh thu thuần trong 2 tháng đầu năm 2021 của DRC đạt khoảng 500 tỷ, hoàn thành khoảng 60% kế hoạch Doanh thu thuần Quý 1/2021 của Công ty.
Chúng tôi lưu ý rằng DRC đã tăng giá bán lốp ô tô 3%, lốp xe máy và xe máy lên 5% kể từ tháng 12/2020 trong bối cảnh giá nguyên liệu đầu vào tăng. Theo cuộc thảo luận mới nhất với Ban lãnh đạo, chúng tôi được biết DRC đã tăng thêm 3% giá bán lốp ô tô từ tháng 3/2021 để tiếp tục chuyển giá cho khách hàng, điều mà chúng tôi kỳ vọng sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng doanh thu của DRC cũng như hỗ trợ củng cố BLN gộp chung của Công ty.
Ban lãnh đạo ước tính doanh thu thuần trong Quý 1/2021 có khả năng đạt 800 tỷ, trong khi LNTT dự kiến vượt kế hoạch đã đặt là khoảng 66,0 tỷ (+41,0% YoY). Trong Báo cáo cập nhật DRC gần nhất, BVSC dự báo doanh thu thuần Quý 1/2021 của DRC đạt 838,7 tỷ (+4,4% YoY) và LNTT tăng trưởng mạnh mẽ 58,1% YoY đạt 74,0 tỷ. Trong khi đó, BVSC dự báo doanh thu thuần Quý 2/2021 tăng mạnh 31,9% YoY đạt 1.040,3 tỷ và LNTT tăng vọt 108,3% YoY đạt 112,5 tỷ.
Theo DRC, các khoản nợ ngắn hạn của DRC tăng nhẹ trong Quý 1/2021 từ nền Quý 4/2020 thấp; tuy nhiên, BVSC kỳ vọng chi phí lãi vay của DRC vẫn ở mức thấp, được hưởng lợi từ môi trường lãi suất thấp và dư nợ Quý 4/2020 thấp.
Kế hoạch tiêu thụ lốp radial năm 2021 tăng 18,1% YoY đạt 600k lốp, cao hơn 1,5% so với dự phóng hiện tại của BVSC là 591k lốp (+16,3% YoY). Kế hoạch tiêu thụ lốp bias năm 2021 đạt 600k chiếc, giảm nhẹ 4,8% YoY, mà chúng tôi cho rằng là thận trọng so với xu hướng xuất khẩu lốp bias trong những quý gần đây. Kế hoạch này thấp hơn 14,6% so với dự phóng của chúng tôi là 688k chiếc (+9,2% YoY).
Nhìn chung, tất cả các thông tin chúng tôi có được khẳng định lại quan điểm lạc quan của BVSC về triển vọng tăng trưởng KQKD của Công ty – Dự báo KQKD năm 2021 hiện tại của BVSC cho DRC bao gồm doanh thu thuần đạt 4,130 tỷ (+13,3% YoY) và LNTT là 473,9 tỷ (+47,8% YoY). Duy trì khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu hiện tại là 33.900 đồng/cp, upside 28,9% (bao gồm suất cổ tức dự phóng 7,9%).
Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu CTR với giá mục tiêu là 131.779 đồng/cp
Chúng tôi dự báo Doanh thu và Lợi nhuận sau thuế của Tổng CTCP Công trình Viettel (UpCOM – Mã: CTR) duy trì được tốc độ tăng trưởng nhanh, lần lượt CAGR đạt 16% và 12%/năm trong giai đoạn từ 2021-2025. Đến năm 2025, ước tính Doanh thu và Lợi nhuận sau thuế hợp nhất của CTR đạt 11.221 tỷ đồng và 584 tỷ đồng.
Mảng TowerCo là mảng dự báo có tăng trưởng nhanh nhất từ mức Doanh thu 65 tỷ của 2020 lên mức khoảng 2.701 tỷ đồng. Mảng TowerCo dự báo có tăng trưởng nhanh nhờ việc kết hợp nhận chuyển giao khoảng 2.000 trạm viễn thông từ tập đoàn và tiếp tục xây mới các trạm viễn thông cũng như xây dựng hệ thống trạm Small Cell 5G. Chúng tôi ước tính đến 2025, CTR sẽ sở hữu khoảng 17.500 trạm viễn thông.
Nhu cầu Small Cell 5G lớn trong tương lai. Theo giả định của chúng tôi, CTR sẽ tập trung phủ sóng toàn bộ các đô thị và khu công nghiệp, khu kinh tế tại Việt Nam tới năm 2025. Số lượng trạm Small Cell ước tính cần thiết sẽ gấp khoảng 4 lần số trạm hiện tại của CTR tại các đô thị này. Ước tính số lượng trạm Small Cell 5G cần sẽ khoảng 76.500 trạm.
Biên LNG của mảng TowerCo cao, khoảng 25-40% giúp cải thiện biên lợi nhuận của CTR trong tương lai. Tỷ lệ dùng chung (Tenancy ratio) dự báo tăng lên 1,3 giúp biên LNG tăng lên 37%.
Các trạm hết khấu hao trong 7-8 năm tới cũng là những yếu tố giúp biên lợi nhuận có thể tiếp tục cải thiện lên mức trên 50%. Theo ước tính của chúng tôi, biên gộp của CTR sẽ đạt khoảng 26-37% trong giai đoạn 2021-2025. Khấu hao của trạm ước tính chiếm khoảng 25% trong chi phí giá vốn. CTR dự kiến sẽ khấu hao chỉ trong 7-8 năm (thấp hơn mức trung bình ngành là 10 năm).
CTR là một doanh nghiệp nhiều tiềm năng trong tương lai với DT và LNST tiếp tục duy trì được tốc độ tăng trưởng và cải thiện biên lợi nhuận. Điều này nhờ chiến lược tập trung vào các lĩnh vực mới tiềm năng và có tốc độ tăng trưởng cao. Chúng tôi sử dụng kết hợp phương pháp chiết khấu dòng tiền DCF để xác định giá mục tiêu cho CTR. Theo đó, mức giá hợp lý cho CTR là 131.779 VND/cp. Chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu CTR với giá mục tiêu là 131.779 VND/cp, upside 34,46%.
Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.
Theo Tân An/Kinh tế Chứng khoán Việt Nam
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/phien-giao-dich-ngay-2632021-nhung-co-phieu-can-luu-y-90630.html
