Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 11/3/2021, xin trích dẫn để bạn đọc tham khảo.
Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – YSVN
Tiếp tục nắm giữ hoặc mua vào đối với cổ phiếu HAX tại các nhịp điều chỉnh
Kết thúc Q4.2020, CTCP Dịch vụ Ô tô Hàng Xanh (HOSE – Mã: HAX) ghi nhận doanh thu thuần đạt 1.818 tỷ đồng, tăng 20% YoY, LNST đạt 63 tỷ, gấp 9,1 lần YoY. Đồng thời, doanh thu thuần cả năm đạt 5.569 tỷ đồng chỉ tăng 8,1% YoY nhưng LNST tăng mạnh 147% YoY đạt 125 tỷ đồng, hoàn thành gấp 2,4 lần kế hoạch lợi nhuận đề ra.
Giá vốn hàng bán của doanh nghiệp tăng 5,8% so với năm trước, đạt mức 5.248 tỉ đồng. Biên lợi nhuận của HAX tăng từ mức 3,8% lên mức 5,8% nhờ công ty đã tận dụng tối đa hỗ trợ từ Chính phủ sau Nghị định 70/2020 về việc giảm 50% thuế trước bạ cho các dòng xe lắp ráp trong nước. Đồng thời, doanh nghiệp đẩy nhanh trả nợ vay và tiết giảm chi phí nhờ gói ưu đãi lãi suất thấp từ ngân hàng. Cụ thể, chi phí lãi vay của HAX trong năm giảm tới 28%, xuống mức 41 tỉ đồng.
Chúng tôi cho rằng doanh nghiệp sẽ duy trì đà tăng trưởng trong năm 2021 nhờ (1) dự báo thu nhập người dân phục hồi giúp sức mua xe Mercedes Benz tăng 10,1% năm 2021. (2) Với vị thế là một trong hai nhà phân phối lớn nhất của Mercedes Benz tại Việt Nam, HAX sẽ có nhiều tiềm năng để tăng trưởng trong tương lai. (3) Ngoài ra, Hiệp định EVFTA có triển vọng giảm thuế nhập khẩu ô tô và linh kiện sản xuất ô tô từ Châu Âu giúp giá xe Mercedes sẽ cạnh tranh hơn. (4) Phát triển dựa trên nội lực doanh nghiệp như triển khai kinh doanh xe cũ, định hướng xây dựng chiến lược lâu dài, thương hiệu uy tín.
Rủi ro giảm giá: Thị trường ô tô ngày càng cạnh tranh khi có nhiều thương hiệu như BMW, Lexus và lợi nhuận phụ thuộc vào chính sách của MercedesBenz Việt Nam. Ở mức giá hiện tại, HAX đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 6.8x (tương ứng EPS TTM là 3,408 VNĐ), thấp hơn mức trung bình ngành là 10.8x.
Mức Stock Rating của HAX ở mức 91 điểm, trong đó điểm cơ bản và sức mạnh giá đều trên 80 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của HAX vượt hoàn toàn mức kháng cự 21.75 và đạt mức cao nhất 52 tuần với khối lượng giao dịch tăng mạnh so với khối lượng trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá của HAX có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho nên chúng tôi kỳ vọng xu hướng TĂNG ngắn hạn có thể sẽ tiếp tục mở rộng về mức cao hơn với mức kháng cự kế tiếp là 26.01. Do đó, chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục NẮM GIỮ hoặc mua tại các nhịp điều chỉnh với mức kháng cự gần nhất là 26.01.
Công ty chứng khoán MB – MBS
Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DRI với giá mục tiêu 10.600 VNĐ
Triển vọng khả quan hơn của ngành cao su trong năm 2021. Kinh tế dần hồi phục trong bối cảnh những lo ngại về dịch Covid-19 được đẩy lùi nhờ vaccin phòng bệnh sẽ được phổ biến rộng rãi hơn vào nửa cuối năm 2021 đã mang lại nhiều kỳ vọng đối với thị trường hàng hóa, trong đó có cao su.
WB dự báo giá cao su sẽ tăng khoảng >3% trong năm 2021 nhờ (i) nhu cầu tiêu thụ cao su cải thiện, ước tăng 10,2% n/n trước sự tăng trưởng trở lại của ngành công nghiệp ô tô Trung Quốc – quốc gia tiêu thụ cao su lớn nhất thế giới, (ii) lo ngại về thiếu hụt nguồn cung cao su trong điều kiện thiếu hụt lao động do đại dịch, bất ổn chính trị tại Thái Lan, và bệnh nấm lá ở cây cao su tại Indonesia, Thái Lan và Sri Lanka khiến năng suất cao su sẽ giảm đáng kể trong 2 năm 2021-2022, và (iii) giá dầu dự báo tăng hỗ trợ giá cao su tăng.
Kết quả kinh doanh của CTCP Đầu tư Cao su Đắk Lắk (UpCOM – Mã: DRI) chứng kiến tăng mạnh trở lại từ Q3 2020 trước sự hồi phục của giá cao su. Lãi ròng trong 2H2020 đạt ~48 tỷ đồng, tăng 17,5% n/n, bù đắp phần lớn cho mức lỗ lớn trong 1H2020.
Trước triển vọng khả quan của thị trường cao su trong thời gian tới, chúng tôi dự phóng sản lượng tiêu thụ cao su của DRI sẽ tăng khoảng 15% n/n trong năm 2021. Doanh thu từ mảng kinh doanh su ước tính tăng 20% so với cùng kỳ.
Chúng tôi xác định giá mục tiêu của cổ phiếu DRI vào khoảng VND10.600 dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền. Mức giá mục tiêu tương ứng P/E forward khoảng 20,9 (theo EPS 2021F ~ VND508).
Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu DRI với giá mục tiêu VND10.600 trong bối cảnh triển vọng khả quan của thị trường cao su trong năm 2021 khi dịch Covid-19 được kiểm soát và kinh tế toàn cầu dần hồi phục. Kết quả kinh doanh của DRI nhờ đó sẽ chứng kiến tăng trưởng nhảy vọt trong năm nay.
Công ty chứng khoán Bản Việt – VCSC
Khuyến nghị mua dành cho REE với giá mục tiêu 68.000 đồng/CP
Ngày 09/03/2021, CTCP Cơ điện lạnh (REE) công bố tại liệu họp ĐHCĐ thường niên 2021 với kế hoạch kinh doanh tích cực cho năm 2021.
REE đặt kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 2021 sẽ tăng 9% so với năm trước đó, đạt 1,769 nghìn tỷ đồng chủ yếu do tăng trưởng lợi nhuận 22% từ mảng M&E và bất động sản (bao gồm mảng cho thuê văn phòng của REE), phần nào bị ảnh hưởng bởi tăng trưởng một chữ số thấp của mảng nước và lợi nhuận giảm 4% trong mảng điện.
Nhìn chung, các kế hoạch này phần lớn phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi với lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 2021 theo kế hoạch của REE chiếm 97% dự báo tương ứng của chúng tôi.
REE sẽ tái đầu tư toàn bộ lợi nhuận trong năm 2020 để có vốn đầu tư cần thiết cho dự án trong mảng điện, nước và cho thuê văn phòng. Do đó, công ty đề xuất sẽ không thanh toán cổ tức tiền mặt cho năm 2020 (so với dự báo của chúng tôi là cổ tức/CP 1.600 đồng cho năm 2020). REE cũng đề xuất sẽ để HĐQT quyết định liệu REE có thanh toán cổ tức tiền mặt trong năm năm 2021 hoặc tiếp tục đầu tư 100% lợi nhuận 2021.
REE cũng đề xuất phát hành toàn bộ 1 triệu cổ phiếu trong đợt mua cổ phiếu quỹ năm 2019 (0,3% cổ phiếu REE lưu hành) là cổ phiếu ESOP cho các nhân sự cấp cao có kết quả hoạt động tốt trong năm 2021 và 2022.
Cụ thể, cán bộ công nhân viên được lựa chọn có thể mua cổ phiếu quỹ của REE thông qua 2 đợt phát hành ESOP, trong quý 1/2022 và quý 1/2023, với giá 10.000 đồng/CP (so với giá đóng cửa hôm nay là 55.000 đồng/CP). Các cổ phiếu ESOP này sẽ không bị hạn chế giao dịch.
REE đề xuất sẽ điều chỉnh Điều lệ công ty nhằm tăng số lượng thành viên HĐQT từ 5 lên 7 thành viên, bao gồm ít nhất 2 thành viên HĐQT độc lập. Với 1 thành viên từ nhiệm trước ĐHCĐ thường niên, REE dự kiến sẽ bổ sung 3 thành viên HĐQT mới tại ĐHCĐ lần này.
Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua dành cho REE với giá mục tiêu 68.000 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời 27% bao gồm lợi suất cổ tức 3%, theo giá đóng cửa hôm nay.
Công ty chứng khoán BIDV – BSC
Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu VCI nằm tại mức 65.3
Cổ phiếu VCI của Công ty cổ phần Chứng khoán Bản Việt đang ở trong trạng thái hồi phục sau khi đã có giai đoạn giảm mạnh trong nửa cuối tháng 1. Thanh khoản tăng mạnh trong phiên hôm nay đã giúp cổ phiếu đóng cửa tại mức trần.
Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Hôm nay ngày 10/3, đường EMA12 vừa cắt lên trên đường EMA26 đồng thời chỉ báo động lượng RSI đang ở trên giá trị 50 nên cổ phiếu có tiềm năng duy trì đà tăng trong ngắn hạn.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của VCI nằm tại khu vực xung quanh 55.5. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 65.3, cắt lỗ nếu ngưỡng 52.7 bị xuyên thủng.
Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.
Theo Tân An/Kinh tế Chứng khoán Việt Nam
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/phien-giao-dich-ngay-1132021-nhung-co-phieu-can-luu-y-89695.html
