Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 23/3/2021, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin trích dẫn để bạn đọc tham khảo.
Công ty chứng khoán BIDV – BSC
Khuyến nghị mua cho cổ phiếu REE với giá mục tiêu 68.500 đồng/cp
Trong năm 2020, CTCP Cơ điện lạnh (HOSE – Mã: REE) ghi nhận DTT đạt 5.640 tỷ đồng (+15,3% yoy) nhờ (1) doanh thu mảng điện +49,2% yoy do La Nina quay trở lại và (2) doanh thu mảng M&E +9,5% nhờ các dự án EPC điện mặt trời áp mái. LNST của REE đạt 1.714 tỷ (-0,3% yoy) do (1) DT tài chính đạt 221 tỷ VNĐ (-49% yoy) và (2) Chi phí tài chính đạt 475 tỷ VNĐ (+23% yoy) do tăng lỗ CLTG trong năm. REE không chi trả cổ tức cho năm 2020 để sử dụng cho nguồn vốn đầu tư cho các dự án điện, nước và BĐS trong năm 2021.
BSC dự báo DTT và LNST 2021 lần lượt đạt 6.591 tỷ đồng (+16,9% yoy) và LNST = 2.045 tỷ đồng (+19,4% yoy), EPS FW 2021 = 6.289 VNĐ/CP với giả định: (1) Các dự án cơ điện công trình (M&E) ký mới +20% yoy; (2) Giá cho thuê văn phòng tại các tòa nhà cho thuê +5% so với năm 2020 và (3) Sản lượng mảng thủy điện đạt 4,8 tỷ kWh (+34% yoy) nhờ hiện tượng La Nina.
Hoạt động M&E và văn phòng cho thuê với tỷ suất lợi nhuận ổn định là “cỗ máy in tiền” đem đến dòng tiền đều đặn cho REE. Mảng Phát điện tăng trưởng mạnh trong năm 2021 nhờ hiện tượng La Nina và công suất tăng thêm từ các nhà máy mới hoạt động.
Rủi ro thời tiết ảnh hưởng đến sản lượng mảng Thủy điện và quá trình xây dựng các nhà máy điện năng lượng tái tạo. Dự án Thượng Kon Tum chậm tiến độ hoạt động, làm sụt giảm sản lượng điện được huy động trong năm.
BSC khuyến nghị MUA cho cổ phiếu REE với giá mục tiêu 68.500 đồng/cp cho năm 2021 (+21,9% so với giá ngày 19/03/2020) dựa trên phương pháp định giá từng phần (SOTP).
Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu AMV nằm tại mức 14.800 đồng/cp
CTCP Sản xuất Kinh doanh Dược và Trang thiết bị Y tế Việt Mỹ (HNX – Mã: AMV) hiện đang có trạng thái tiếp tục tăng giá sau khi đã có giai đoạn tích lũy ngắn hạn tại khu vực quanh 12.5. Thanh khoản tăng mạnh trong phiên hôm nay đã giúp cổ phiếu tăng ấn tượng 8.06%. Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Đường MACD vừa cắt lên trên đường tín hiệu đồng thời chỉ báo động lượng RSI vẫn chưa đi vào vùng quá mua nên cổ phiếu có tiềm năng duy trì đà tăng trong ngắn hạn. Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của AMV nằm tại khu vực 12.5-13. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 14.8, cắt lỗ nếu ngưỡng 12 bị xuyên thủng.
Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – YSVN
Tận dụng các nhịp điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu IJC
CTCP Phát triển Hạ tầng Kỹ thuật (HOSE – Mã: IJC) ghi nhận KQKD năm 2020 tích cực với doanh thu đạt 2.163 tỷ đồng, tăng trưởng +31% YoY và LNST đạt 368 tỷ đồng, tăng trưởng 30% YoY. Đóng góp cho tăng trưởng chủ yếu đến từ hoạt động kinh doanh BĐS với doanh thu tăng trưởng +70% YoY và lãi gộp tăng trưởng +83% YoY, trong khi đó hoạt động thu phí bị ảnh hưởng tiêu cực bởi dịch Covid-19 khiến doanh thu giảm -5% YoY.
IJC có 2 nguồn thu chính đó là (1) thu phí giao thông trên Quốc Lộ 13, Bình Dương và (2) đầu tư phát triển dự án BĐS, doanh thu xây dựng của IJC không đáng kể. Trong đó, mảng thu phí đóng góp nguồn thu ổn định và có tỷ xuất LNG cao, trung bình 80%. Đối với mảng BĐS, IJC sở hữu nhiều quỹ đất có vị trí tốt tại Bình Dương với tổng quỹ đất đang phát triển và dự kiến phát triển lên tới hơn 68ha, đủ để IJC phát triển trong 5 năm tiếp theo. Một số quỹ đất của IJC có giá vốn thấp do được tích lũy từ nhiều năm trước, điển hình như dự án Hòa Lợi. Giá đất tại Bình Dương đã tăng mạnh trong thời gian vừa qua khi nhiều doanh nghiệp BĐS lớn như PDR, DXG phát triển các dự án BĐS tại Bình Dương và thiết lập mặt bằng giá mới tại đây. Chúng tôi cho rằng việc định giá lại quỹ đất của các dự án đang phát triển của IJC theo mặt bằng giá mới đã giúp giá cổ phiếu tăng mạnh trong thời gian gần đây.
IJC vừa phát hành thành công 80 triệu cổ phiếu thông qua đấu giá với giá đấu trung bình là 12.517 VNĐ/cp và thu về hơn 1 nghìn tỷ đồng, bên cạnh đó, Công ty cũng phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu. Số tiền huy động từ các phát hành và trái phiếu sẽ dùng để bổ sung nguồn vốn cho các dự án BĐS như Sunflower, Aroma… và bổ sung nguồn vốn hoạt động.
Cho năm 2021, chúng tôi kỳ vọng mảng thu phí BOT của Công ty sẽ tăng trưởng trở lại nhờ dịch Covid-19 được kiểm soát. Đối với mảng BĐS, IJC sẽ tiếp tục bàn giao các sản phẩm của các dự án Sunflower, Hòa Lợi, Aroma…
Rủi ro đối với IJC đó là việc chuyển nhượng dự án nội bộ giữa Công ty mẹ Becamex và IJC, tuy nhiên chúng tôi kỳ vọng việc giảm tỷ lệ sở hữu của Becamex tại IJC sẽ giúp hoạt động Công ty trở nên minh bạch hơn.
Ở mức giá hiện tại, cổ phiếu đang được giao dịch tại P/E TTM là 12.9x, thấp hơn mức P/E TTM trung bình ngành là 22.2x.
Mức Stock Rating của IJC ở mức 94 điểm, trong đó điểm cơ bản và sức mạnh giá đều trên 80 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của IJC đạt mức cao nhất 52 tuần với khối lượng giao dịch tăng mạnh trên mức khối lượng trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu sớm kết thúc giai đoạn tích lũy cho nên chúng tôi kỳ vọng xu hướng TĂNG ngắn hạn có thể mở rộng về mức kháng cự ngắn và trung hạn là 36.0 và 38.25. Do đó, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục NẮM GIỮ và tận dụng các nhịp điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng cổ phiếu.
Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.
Theo Tân An/Kinh tế Chứng khoán Việt Nam
Nguồn: https://kinhtechungkhoan.vn/phien-giao-dich-ngay-2332021-nhung-co-phieu-can-luu-y-90420.html
